PSPのCFW？

>CFWってなんなのでしょうか？

カスタム(公式の物を改造)したファームウェアの事です。

>CFWにすると具体的に何ができるのでしょうか・・・
代表的な機能として自作した任意のプログラムを動かすことが出来ます。

>あとCFWにすると元のPSPに戻せるんですか？
戻すことも出来ますがファームウェアを書き換えた痕跡がPSPに残るため、SONYからの修理やサポートが拒否されると言われています。

>勿論、CFWが違法行為ならばやめます！
日本の法律では違法行為ではありませんがSONYとの利用条件規約違反となります。

ここのサイトではプログラム改造の話題自体が規約違反となります。
CFWの話題はその規約に抵触するとされていますので、質問自体がここでするような物ではないです。
興味がありましたら質問をせずに自力で調べてください。
このような書き方でもまだ優しい方だとも思ってください。

>CFWってなんなのでしょうか？

ソニーのPSPのシステムを改造したソフトです。ついでにソニーがアップデートでセキュリティを更新するのはこれを防ぐためです
>CFWにすると具体的に何ができるのでしょうか・・・
自作ソフト(違法につながるものも多々)が起動可能です。いい例ならスクリーンショットがとれるものなどですね。ソニーがこういうものをつけてくれればいいんですが
>あとCFWにすると元のPSPに戻せるんですか？
戻せても履歴が残ります。ソニーの修理不可能、故障につながる可能性も特大ですね。質問しても罵声を浴びせられたり、自己責任でかえってくるので気をつけてください。
>勿論、CFWが違法行為ならばやめます！
誰もがといっていいほど導入する際に入れるソフトが違法につながります

UMDとアーカイブス、PS3との連携を楽しむためなら最高のハードなので、正規の使用方法だけにしてくださいね。それにPSPは正規利用ならこれからも機能が追加されていく予定ですよ。これからはブルーレイの大容量とPS3との連携を活かした新機能を追加するはずです。